TOPIX Core30 最大手流通『セブン&アイ・ホールディングス』の今後の株価を予想する

コンビニ事業が全体の8割　次いで金融関連事業が占める

それでは、セブン&アイ・ホールディングスの営業利益セグメントについて分析していきましょう。

皆様のご想像通り、最も大きな割合を占めているのは、セブンイレブンに代表されるコンビニエンスストア事業です。

コンビニエンスストア事業は、全体の80%を占めており、その内訳は、国内が約60%、海外が20%となっております。

私は個人的にイトーヨーカ堂に買い物に行くので、スーパーストア事業や、百貨店事業もそこそこ大きな割合を占めているかと思いましたがそうでもないみたいですね。

なお、セブン銀行に代表される金融関連事業がコンビニエンスストア事業の次に高い割合を占めております。

過去4年間一貫して営業利益増　信頼できる営業基盤

次に、セブン&アイ・ホールディングスの過去4年間にわたる営業利益の推移を考察していきましょう。

ご覧の通り、過去4年間において、右肩上がりのグラフを描いておりますので、きちんと利益を積み重ねている様子が見て取れます。

営業基盤については問題ないです。

ではなぜ、このような強固な営業基盤が構築できたかを次の項目にて掘り下げてみたいと思います。

現状は特に問題がない　財政状態

さて、続いてはセブン&アイ・ホールディングスの財政状態を見てみましょう。

自己資本比率は過去4年間で約40%台を維持しております。

本音を言えば、50%程度は超えていてほしかったですね。

しかし、将来のビジネスを育成するために投資を行う必要もあるでしょうし、戦略

に関わる部分ですので、何とも言えません。

ある程度、将来のビジネスを育成に目途がついたら、財政状態の強化も行うという順序でやれば問題ないと思います。

次にD/Eレシオですが、こちらも1.0倍を切っているので問題ないと思います。

収益基盤の強化がひと段落したところで、D/Eレシオの低下に着手すればいいかと思います。

現状、普通に事業を遂行する上では、財政上の問題は見受けられません。

19年2月期のROEは8%　今後は10%超を目指す

続いては、セブン&アイ・ホールディングスのROEについてみていきましょう。

2017年2月期にいったんROEは減少したものの、その後2年間で上昇し、2019年2月期にはROEは8%を超えました。

今後も株主資本をきちんと利益化する効率的な経営をセブン&アイ・ホールディングスには期待したいところですね。

とりあえず、今後、ROEは10%超を期待したいです。

増配傾向は維持　資産株として是非とも所有しておきたい

以下に、セブン&アイ・ホールディングスの過去10年にわたる配当金と、配当性向を示しました。

10年間に渡って増配傾向は維持されており、配当性向も確実に増えております。

2020年2月期も、前年と同様に95円の配当金を計画しており、配当性向は40%となります。

過去10年間の歴史を振り返ってみても、セブン&アイ・ホールディングスは創出した利益を株主に還元する傾向が見て取れます。

故に、株主になって損することはなさそうです。

セブン&アイ・ホールディングスはきちんと配当を支払う会社です。