商船三井 2021年度第1四半期決算を徹底解説！

せーの、騎士道ニッポン！！

やりました！！！フェンシング男子団体、金メダル🥇世界一🌎おめでとうございます㊗️

どうも〜、ネオコンです😊

は〜い、皆さまありがとうございます、さて始まりました〜本日のさとり世代の株日記！

連日、東京五輪での日本人選手の活躍が目覚ましいですね！騎士道ニッポン大活躍です👍

本当に大好きです❤️🤗

さて本日は、こちらも新型コロナウイルス感染拡大で逆に昨年爆益を計上しまくったコロナで最も特需を得た業界といっても過言ではない海運業界の雄、商船三井の第1四半期決算について、解説させていただきます。

すでに海運業界が空前の爆益を享受しまくっていることは2021年3月度の最大の競合他社である日本郵船の記事にてご報告させて頂きました。

※もちろん後述いたしますが、商船三井の株価も爆上げとなっております！

昨年は、確かに日本電産、オムロン、TDK、村田製作所、信越化学工業といった電子部品業界がかなり好調であることは記事にて申し上げましたが、やはり爆益であったのは、コロナ前まではオワコンとまで言われていた「海運業界」です！

昨日30日(金)12時から午前の取引が終わった後に発表された商船三井の2022年3月期第1四半期決算の概要はこちらです。

✔︎2022年3月期第1四半期(4-6月)の連結経常利益は前年同期比14倍の1042億円に急拡大

✔︎通期の同利益を従来予想の2200億円→3500億円(前期は1336億円)に59.1％上方修正し、増益率が64.7％増→2.6倍に拡大し、14期ぶりに過去最高益を更新する見通し

✔︎4-9月期(上期)の同利益を従来予想の1850億円→2320億円(前年同期は327億円)に25.4％上方修正し、増益率が5.7倍→7.1倍に拡大し、13期ぶりに上期の過去最高益を更新する見通しとなった。

✔︎業績好調に伴い、今期の上期配当を従来計画の70円→300円に大幅増額し、下期配当も従来計画の80円→250円に増額修正した。年間配当は550円(前期は150円)となる。

私、はっきり申し上げます、最強すぎてちょっと日本語でなんていっているのかわかりませんでした🤣🤣🤣🤣

もう最強すぎて、伝説の1Q決算となるでしょう。

通期の純利益の予想が1.6倍に爆上げとなって、年間配当が前年150円に対して550円ですか。

なんか最強ですね（語彙力）。

一時的な特需と思いきや2021年度も引き続き海運業界の爆益行進曲が奏でられるとは😂

うおーーーー居ても立っても居られません！

それでは早速商船三井の2021年度の第1四半期決算につき一緒に見ていきましょう！

商船三井 2022年3月期決算

損益計算書

商船三井の2022年3月期1Q決算は、

経常損益1,042億円(前年差＋969億円)

当期純利益1,041億円(前年差＋986億円)

とマジの爆益決算となりました！！！

商船三井！最強！！！！

後日、競合他社の日本郵船の1Q決算は来週8月4日(水)となっておりますので、発表後は速やかに分析の上ご報告させていただきますが、こちらも爆益決算必至ですね🤗🤗🤗

昨年の日本郵船の通期決算分析記事でも申し上げましたが、コロナウイルスは海運業界にとっては起爆剤となりました！

正直漫画みたいな爆上げ決算で本当に草です🤣

下記はセグメントベースでの経常損益の前年同期比較の表ですが、恐ろしいくらい今期の1Q実績が爆上がりした様子が見て取れます。

中でも製品輸送事業の爆益は特に注目すべきです！！！

全体の経常損益1,042億円の中の901億円を占めております！

昨年唯一の赤字転落事業であった製品輸送事業が、今年の爆益の牽引役、救世主になってくれるとは😭😭😭

続いて早速、今回の1Q決算の要点を抑えておきましょう！

連結決算の要点とONE社からの持分法利益

続きまして、各事業セグメントにつき、今回の1Q決算の要点を振り返っていきましょう！

引き続きコンテナ船の旺盛な需要を背景に海運業界は売り手市場であることによる特需を享受し続けているのは言わずもがななのですが、中でも先ほど申し上げました製品輸送事業の伸びは顕著のようです。

下記によりますと、コンテナ船事業で経常損益906億円を計上し、その中でもOCEAN NETWORK EXPRESS PTE. LTD.(ONEと表記)ビジネスが好調であったといっております。

結論申し上げますと、このOCEAN NETWORK EXPRESS PTE. LTD.とは商船三井の持分法適用会社であり、ONE社の業績が良ければ商船三井の業績にも反映されるんですね。

で、今回、同社からの持分法による投資利益計上額は当第1四半期連結累計期間において877億円となったという事なんです。

持分法適用会社からの持分法利益のロジックについては以下の記事にてご説明しておりますので、企業分析をしていく中で大切な会計のロジックのうちの一つです。お時間ございます方は是非ともご覧いただきたく存じます。

で、ここからは軽くこの今回の爆益1Q決算のカギを握るONE社の説明をさせていただきます。

下記の通り、ONE社は日本の大手海運会社である日本郵船、商船三井、川崎汽船の総代理店として2017年10月1日に設立されました。

そして、商船三井の持分は31％なので、ONE社の当期利益にザックリ31％乗じた金額が商船三井の持分法利益として損益計算書に計上される仕組みとなっております。

で、こちらは今期1QのONE社の損益計算書なのですが、運賃改定による爆益を享受して純利益ベースで前年1Q比1,432％の2,559百万ドルを計上しました。

この爆益に31％乗じた金額が商船三井の持分法利益となるし、商船三井同様株主である日本郵船、川崎汽船も同様に爆益決算となりそうですね。

特に来週8月4日(水)の日本郵船の1Q決算特に楽しみですね！

商船三井 2022年3月期通期業績予想

損益計算書

1Qの爆益決算を受けて、商船三井の2022年3月期通期業績予想は冒頭申し上げました通り、大幅な上方修正となっております！

経常損益3,500億円(前回見通し差＋1,300億円)

当期純利益3,350億円(前回見通し差＋1,250億円)

マジで異次元すぎて草🤣🤣🤣🤣

まさか今期も前年の特需が継続するとは。。。

こちらがセグメントベースでの上方修正された通期見通し業績予想です。

やはりカギを握るのは前述いたしました製品輸送事業です。

今回ONE社が1Q決算発表を行った時点ではONE社の通期見通しの上方修正はされませんでしたが、次の上期決算でONE社の通期業績見通しで上方修正がされましたらさらに上振れなんて事も。。。

海運業界、ムッチャ熱男ー！！

業績予想の要点でもコンテナ事業が市況に恵まれ続ける見通しも言及されておりますし、

ONE社のみならず、北米市場を中心とした自動車船の黒字転換といったプラス材料も多数あり今期の仕上がりが楽しみで仕方ありません！

今期の見込みが非常に心強い事を確認しましたので、財政状態、キャッシュ・フロー、配当についても見ていきましょう！

貸借対照表

損益を見たところで、1Qが終わった時点での財政状態を見ておきましょう！

この爆益のおかげで、1Q末時点で自己資本比率は31.7％と3割台に復帰しました。

キャッシュ・フロー

続きましてキャッシュ・フローですが、営業キャッシュ・フローも1,255億円と過去最高レベルで、▲868億円の投資キャッシュアウトを実行しても十分なフリー・キャッシュ・フローが残る形となっております。

株主還元

最後に株主還元です。

この爆益を背景に、前回発表＋400円となる大幅増配を実行しました！

もう凄過ぎます、商船三井様😭😭

配当550円(前回見通し差＋400円)

最後に

最後に昨日30日(金)12時に決算発表した後、午後の株式市場で起きた爆上げの様子は下記の通りです。

過去5日ベースでの株価推移ですが、いかに今回の爆益をマーケットが評価したかがわかりますね。

こちらが過去5年間ベースでの推移ですが、今回の上方修正された見込みが実行できた暁には、さらに今後も商船三井の株価は上昇していくでしょう🤗🤗🤗

今回の報告は以上です。またお会いしましょう！

せーの、騎士道ニッポン！！３１５０〜😊